코인베이스, 과소평가로 개장 전 3% 상승!

코인베이스 과소평가 분석 속 3% 상승! 암호화폐 시장의 부활 징조일까?

“요즘 주식도 어렵고, 코인 시장은 더 혼란스러워요. 그런데 코인베이스 주가가 올랐다던데, 지금이라도 들어가야 할까요?” 최근 주변에서 자주 듣는 고민이에요. 특히 미국 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스(Coinbase, COIN)가 “과소평가 됐다”는 분석에 힘입어 6월 25일(현지시간) 개장 전 3% 가까이 상승한 건 많은 투자자들의 눈길을 끌었죠. 과연 이 상승이 일시적인 반등일까요? 아니면 장기적 성장의 신호일까요?

이번 글에서는 코인베이스가 왜 ‘과소평가’됐다는 평가를 받고 있는지, 앞으로 주가 전망은 어떠한지, 그리고 암호화폐 시장의 체력을 바탕으로 어떤 전략을 세워야 할지 제 경험과 공부를 바탕으로 쉽고 친절하게 분석해드릴게요. 끝까지 읽으시면 투자 판단에 꼭 필요한 시사점을 얻으실 수 있을 거예요!

왜 지금 코인베이스에 주목해야 할까요?

코인베이스는 이미 고점을 찍고 끝났다고 생각하셨던 분들도 있었을 거예요. 하지만 최근 여러 투자기관, 특히 Bernstein이 제시한 분석에서는 ‘지나치게 과소평가된 자산’으로 보고 있답니다. 이들이 주장하는 근거는 꽤 설득력 있었어요. 저 역시 투자자로서 여러 지표들을 꼼꼼히 따져봤고, 그 내용을 오늘 여러분께 상세히 공유하려고 해요.

이 글에서는 다음과 같은 내용을 다룰 예정이에요:

• 코인베이스의 상승 배경과 Bernstein 리포트 요약
• 재무 지표와 시장 점유율 분석
• 암호화폐 업계 전체의 성장 전망과 투자 전략

1. Bernstein이 말하는 코인베이스 ‘과소평가’의 근거

2025년 6월, 금융 전문 리서치 회사인 Bernstein의 애널리스트 Gautam Chhugani는 Coinbase가 시장에서 크게 과소평가 되었다고 주장했어요. 그가 제시한 목표 주가는 기존 310달러에서 무려 510달러로 상향 조정됐죠. 이는 무려 48%의 상승 여력을 반영한 수치에요.

• 그는 Coinbase가 미국 내 최대 암호화폐 거래소 지위를 유지하고 있다는 점을 강조했어요. 2025년 현재 이들의 미국 내 시장 점유율은 약 66%에 달하니까요.
• 특히 실제 수익 모델이 단순 수수료에 그치지 않는다는 점이 핵심 포인트였어요. 자체 Layer 2인 Base 생태계, 스테이킹, 기관 거래 등 다양한 사업에서 수익을 내고 있어서 전통 거래소보다 훨씬 유연한 구조를 갖고 있다는 판단이었죠.
• 게다가 규제 위험성에도 불구하고 Coinbase는 미국 증권거래위원회(SEC)와의 대응 경험이 쌓여있어 법적 리스크 관리 측면에서 경쟁사보다 우위에 있다는 평가도 있었어요.

2. 숫자로 보는 Coinbase의 현재 가치

투자를 결심하기 전, 숫자를 보지 않을 수 없어요. 흔히 P/E(주가수익비율), P/S(주가매출비율) 같은 평가 지표를 통해 기업의 가치를 따지는데요. 코인베이스의 지표는 어떻게 해석해야 할까요?

• 2025년 기준 Coinbase의 P/E 비율은 48.37배로 상당히 높죠. 일반적으로는 고평가로 볼 수 있는 수치이지만, 고성장 산업에 속한 기업은 이 수치를 단독으로 활용하긴 어려워요.
• P/S(10.04배), P/B(6.284배) 역시 전통적 기준으로는 부담스런 수준이지만, 암호화폐 거래 시장의 장기 성장 가능성과 비즈니스 모델의 다양화를 고려하면 일부 투자자들은 이를 ‘성장 프리미엄’으로 이해하기도 해요.
• 2025년 1분기 실적에서 거래량은 전 분기 대비 10.5% 감소, 거래 수익은 18.9% 줄었지만, 전년 대비 수익은 76.45% 증가했어요. 수익 성장성과 안정성 모두 갖췄다고 볼 수 있겠죠.

3. 암호화폐 시장의 흐름은 어디에 있나?

코인베이스만 보고 판단하기엔 시장 전체의 분위기도 함께 읽어야겠죠. 최근 비트코인 ETF 출시, 이더리움 ETF 승인 기대감, 미국 대선의 가상자산 우호적인 여론까지 여러 긍정적 신호가 보이고 있어요. 저 역시 시장 흐름을 쫓아 소액이나마 분할 매수를 시작했어요.

• 암호화폐의 제도권 편입은 단기 이슈가 아닌 장기 상승장의 시작이 될 가능성이 있어요. 특히 ETF를 통한 기관 자금 유입이 본격화되면 Coinbase 같은 플랫폼 기업은 더 큰 수혜를 입게 되죠.
• 단, 2023~2024년의 암호화폐 겨울을 거치며 경험했듯, 시장은 항상 변동성이 크기 때문에 리스크도 분명 존재해요. 급등보다는 점진적인 전략이 현명할 수 있어요.
• 미국 경제의 전반적 성장세와 테크주 반등 흐름도 COIN의 상승 기대를 키우는 재료 중 하나예요.

정리표

표 설명: 지금까지 다룬 코인베이스의 주요 상승 배경과 투자 포인트를 한눈에 정리해 보았습니다.

총정리

코인베이스는 단순한 암호화폐 거래소 그 이상이에요. 시장 지배력, 사업 구조 다각화, 강력한 실적, 그리고 규제 환경에 대한 적응력까지 갖춘 기업으로 평가받고 있죠. 최근 3%의 주가 상승은 Bernstein을 포함한 기관들의 긍정적 전망을 반영한 움직임이라고 볼 수 있어요.

물론, 시장은 언제나 불확실성을 동반하고 있어요. 하지만 지금과 같은 ‘과소평가’ 타이밍은 장기적 관점에서 기회를 제공할 수 있어요. 저 역시 향후 분할 매수 전략을 유지하며 이 종목의 흐름을 꾸준히 지켜볼 예정이에요. 여러분도 본인의 투자 성향과 리스크 허용 범위를 고려해 판단하시길 추천드려요!

👉 지금이 바로 정보를 바탕으로 한 ‘준비된 투자자’가 될 차례입니다. 코인베이스, 과연 다음 상승 신호를 만드는 중심이 될 수 있을까요? 투자 결정은 늘 신중하게, 하지만 기회는 빠르게 포착하세요!